双创指数强势反攻，光通信头部引领AI硬件热潮
近期，A股成长板块情绪回暖，双创指数联袂上行，光通信与AI硬件方向表现突出，成为市场关注的重要主线。
上述行情热度的背后，是光通信产业基本面明确的增长预期与AI算力基础设施建设的强劲拉动。全球光模块市场正经历从400G向800G、1.6T乃至更高速率的加速迭代。iiMedia Research（艾媒咨询）发布的数据显示，2025年全球光模块市场规模约为197亿美元，预计到2029年将增长至389亿美元，反映出AI算力基础设施建设对光通信产业的强劲拉动。这一持续扩张的预期，为二级市场光通信板块的走强提供了扎实的产业逻辑支撑。
双创指数强势反攻，光通信头部引领AI硬件热潮
艾媒网（iiMedia.cn）获悉，A股市场成长风格迎来强劲反弹，创业板与科创板双双大幅走高，其中创业板指大涨近3%，科创50指数涨超2%，相关ETF产品同步飙升，市场交投情绪回暖，投资者参与意愿增强。
板块内部，被市场合称为“易中天”的光通信头部集体爆发，中际旭创涨超8%，新易盛与天孚通信涨超6%，带动AI硬件赛道全面走强、强势回归。
与此同时，产业链相关标的同步活跃，罗博特科涨超9%，协创数据涨超7%，胜宏科技涨超6%；科创50热股同样多数飘红，源杰科技、生益电子涨超11%，澜起科技涨超4%，华虹宏力涨超3%，中微公司涨超2%，寒武纪涨近2%，呈现出科技成长股集体回暖的强势格局。
需要注意的是，摩尔线程-U受解禁因素影响出现20CM跌停，显示出在板块普涨格局下，个股基本面与筹码结构仍存差异，投资仍需甄别优劣。
此次反弹的催化因素之一，是美股光通信板块集体上涨带来的情绪映射，在全球AI硬件投资逻辑持续强化的背景下，A股相关产业链积极响应，资金风险偏好得到阶段性修复，双创板块再度成为全市场关注的焦点。
资金蜂拥而入，双创板块成全市场焦点
此轮双创板块的强势表现并非无源之水，背后是大量真金白银的持续涌入，资金面数据为其提供了坚实支撑。
数据显示，近一周以来，截至9月4日，科创50指数强势揽金近93亿元，创业板指净流入超52亿元，两者合计超过145亿元，高居全市场前二位，充分体现了资金对科技创新主线的追捧热度。
具体到ETF产品，截至9月7日，创业板ETF汇添富（159247）近10个交易日内竟有8日获得资金净申购，累计“吸金”超2亿元，表明无论是机构投资者还是个人投资者，均倾向于借道指数基金布局超跌成长板块，呈现出典型的“越跌越买”特征。
从成分股表现来看，光通信与AI硬件产业链的领涨，反映出市场对算力基建高景气度的认可——在人工智能全球竞赛持续的背景下，光模块、高速互联、算力芯片等核心环节的需求逻辑依然硬朗，业绩确定性相对较强。
尽管近期行情波动较大，但资金持续积极布局双创板块的行为本身，就是一种强烈的“投票”信号：即当前位置附近，科技成长股的配置价值已经获得主流资金的认同，短期调整或接近尾声，结构性机会正在浮现。
海外资金转向，中国科技股成全球AI交易再平衡受益者
更深层的资金逻辑在于全球资本的再配置与再平衡。有迹象显示，那些希望在美日韩等拥挤的AI交易之外实现投资多元化的全球投资者，正越来越多地将目光投向中国股票和相关衍生品，寻求新的超额收益来源。
经历前期持续调整后，中国双创板块的估值性价比逐渐凸显，而光通信、半导体、AI算力等领域的企业在全球产业链中具备较强的技术储备、制造产能和成本优势，并非单纯的概念炒作。
市场分析人士指出，复盘历史消化进程，40%-42%附近是本轮中期拥挤消化程度的重要参考区间，目前拥挤度已初步消化，这意味着前期累积的获利盘与浮筹得到了一定程度的清洗，为外部资金入场创造了相对舒适的窗口期。
海外资金的悄然转向，不仅为A股带来了宝贵的增量流动性，更在一定程度上修正了市场对中国科技资产的悲观预期。
与美日韩市场纯粹的AI主题炒作相比，中国双创板块的部分头部企业进入订单与业绩的验证期，其“硬科技”属性与估值优势形成了难得的安全边际，迎合了当前全球资金在高位寻求避险与再平衡的需求。此外，中国在全球光通信产业链中的制造优势，使得相关企业在国际订单分配中占据有利位置，这也成为吸引海外长线资金配置的重要因素。
反弹持续性待验，结构性机会优于板块普涨
综合来看，9月7日双创板块的大涨，表明市场风险偏好阶段性修复，AI硬件与光通信产业链的核心地位进一步巩固，成长风格有望重新夺回市场话语权。在国内资金持续抢筹与海外资本回流预期的双重推动下，以创业板和科创板为代表的科技成长主线有望阶段性跑赢市场。
然而，市场仍需警惕短期快速反弹后的震荡风险，以及个股层面的分化——摩尔线程因解禁因素跌停的案例表明，即便在同一板块内，基本面质地与筹码结构的不同也会导致股价表现天差地别，普涨行情难以长期维系。
未来一段时间，双创板块能否从“反弹”走向“反转”，关键在于两点：一是以光通信、AI硬件为代表的领涨方向能否在后续业绩披露期持续验证景气度；二是全球AI资本开支是否出现预期动摇。若业绩与逻辑验证顺利，当前超百亿级的周度资金流入有望沉淀为中长期配置盘，推动指数打开新的上升空间。
对于投资者而言，在把握科技成长主线的同时，亦需通过ETF等工具适度分散个股风险，聚焦那些具备真实产业趋势支撑、且估值与业绩相匹配的核心标的。
政策层面对科技创新与新质生产力的支持，为双创板块营造了较为有利的宏观环境。不过，趋势性反转的实现，仍有赖于市场主体通过持续的业绩兑现来逐步夯实基础。短期波动未必改变中期逻辑，中国科技资产的估值修复进程，可能正进入一个新的叙事阶段。
