10月储能采招激增七成，新型储能产业逆势领跑新能源赛道

　　采招规模逆势激增，储能赛道展现强劲韧性

　　艾媒网（iiMedia.cn）获悉，2026年10月国内储能市场共计完成17GW/52.5GWh采招订单，同比大幅增长74%，再度刷新单月采招规模纪录。其中，储能系统及含设备的EPC总承包规模合计16.9GW/51.9GWh，另有约400MWh直流侧订单落地。

　　这一数据的取得，正值新能源汽车终端需求出现短期波动的敏感窗口——据乘联分会统计，中国10月乘用车销量为165万辆，同比下降27.3%。受销量数据冲击，A股市场电池板块应声回调，宁德时代、亿纬锂能、阳光电源、恩捷股份、天赐材料等龙头股价集体走低，其中亿纬锂能跌超6%，阳光电源跌超5%，电池ETF汇添富（159796）标的指数逆市下跌超2%。

　　事实上，回顾新能源产业链的整体演进历程，其产业动能正经历从单一爆发向多元驱动的结构性转换。iiMedia Research（艾媒咨询）发布的《2026-2027年中国充电桩产业发展与消费趋势报告》显示，2017年至2020年，中国新能源汽车市场规模处于稳步培育阶段，由2017年的1.6千亿扩张至2020年的3.4千亿；而在经历2021年（6.0千亿）的增长拐点后，市场步入高速扩张周期，2022年与2023年规模分别大幅跃升至9.9千亿和11.5千亿。当产业从早期的扩张迈入成熟稳健阶段，动力电池企业不可避免地要直面终端需求放缓带来的短期估值扰动。

　　然而，与二级市场的短期恐慌形成鲜明对比的是，市场资金呈现“越跌越买”的坚定态势，该ETF全天吸金超5700万元，已连续5日净流入超6.6亿元，板块内三花智控更是逆势上涨1.69%。这种资金面的强烈反差，深刻折射出机构投资者对新型储能中长期价值的高度认可，也预示着储能产业正逐步摆脱对动力电池单一赛道的依附，开始走出由电网侧与电源侧需求独立驱动的增长行情。

　　价格分化凸显技术路线博弈，长时储能价值获重估

　　从价格维度深入观察，10月储能系统报价呈现显著的结构性分化特征。2小时储能系统平均报价为0.592元/Wh，环比微降3%，显示常规时长储能产品在规模效应与产业链降价压力下仍在成本优化通道中；而4小时储能系统平均报价则大幅攀升至0.849元/Wh，环比暴涨59.9%。这一剧烈分化的背后，反映出电源侧与电网侧对长时、大容量调节资源的迫切需求正在快速释放。

来源：界面新闻

　　随着风光新能源发电占比持续提升，电力系统对跨时段、大容量调节能力的要求日益严苛，4小时及以上储能项目在削峰填谷、容量支撑、电力现货市场套利及辅助服务市场中的多元价值被重新审视与定价。EPC总承包模式占据采招主导地位，也标志着储能产业正从早期的单一设备采购向系统性工程交付转型，项目业主方更看重集成商在方案设计、电网适配、安全管控及全生命周期运维中的综合服务能力。此外，约400MWh直流侧订单的独立落地，反映出部分业主方正通过自主集成或分项采购的方式寻求成本优化空间，产业链上下游围绕价值分配的博弈与深度协作，正在加速重塑储能采购与交付生态。

　　　短期扰动不改长期向好，全球动储需求预期持续乐观

　　尽管终端销量数据与税费政策调整给锂电池板块带来短期扰动，但多家头部券商对产业链中长期前景保持战略乐观。中金公司在最新研报中指出，10月电池排产虽有下修，税费调整致锂电池盈利短期承压，但成本压力后续有望通过价格机制向下游部分传导；当前板块龙头对应2027年估值已普遍接近10倍P/E，基本面悲观预期已较充分定价，市场情绪阶段性触底，短期具备超跌反弹机会，后续只需等待需求与盈利预期的进一步验证与修复。

　　从产业链盈利角度看，中游材料端供需改善持续兑现，第三季度铜箔涨价已顺利落地，盈利明显修复；负极材料价格传导机制稳步推进；隔膜环节盈利环比改善。电池龙头虽短期受海外税费政策及铝箔海外工厂亏损等因素扰动表观利润，但核心经营性盈利整体保持稳定，后续有望通过产品结构与定价策略优化部分消化外部压力。

　　新型储能战略地位跃升，产业链迎来价值重估窗口

　　综合10月采招数据与资本市场表现来看，新型储能正在从新能源产业的“配套角色”向“核心基础设施”战略跃迁。单月17GW/52.5GWh的采招规模，不仅以高基数上的高增速验证了储能装机需求的确定性与可持续性，更标志着大储时代已全面启幕。在动力电池短期受汽车消费周期与政策调整双重影响承压的背景下，发电侧强制配储、电网侧独立储能及用户侧峰谷套利等多元应用场景，正共同构成电池与电力设备企业业绩增长的第二曲线。资本市场在板块深度回调期的坚定逆市布局，本质上是对中国能源结构转型大趋势的前瞻性投票，也是对企业穿越周期能力的信心押注。

　　展望未来，随着全国统一电力市场建设提速、辅助服务及容量电价机制在更多省份落地、长时储能技术成本持续下探以及独立储能商业模式走向成熟，新型储能产业链将迎来从规模粗放扩张向质量效益并重发展的关键转型期。具备核心技术研发能力、大规模资金实力与全链条资源整合优势的龙头企业，有望在本轮产业周期调整中率先完成突围，引领中国储能产业在全球能源变革与新型电力系统构建中占据更有利的竞争地位。