政策与资本共振，AI算力板块强势反弹：集成电路全链条攻关启幕
内容导读AI算力领域再度成为市场关注焦点，政策导向与产业资本形成合力，推动相关板块走出阶段性强势行情。此轮反弹背后，既有顶层制度设计的牵引，也折射出全球算力产业链景气度的持续传导。
政策与资本共振，AI算力板块强势反弹
艾媒网（iiMedia.cn）获悉，9月15日，AI硬件侧迎来全面反攻，A股市场芯片板块集体走强，科创50指数收涨1.55%，半导体设备、覆铜板、存储板块表现活跃。
其中，芯片ETF汇添富（516920）标的指数收涨近2%，截至9月15日该ETF已连续4日获得资金净流入，近10日合计“吸金”超3000万元。从成分股表现来看，拓荆科技涨近8%，长川科技涨超5%，寒武纪涨超3%，华天科技涨超2%，兆易创新、中微公司、北方华创等龙头均涨近2%，市场交投情绪回暖。
分析人士指出，此次板块反弹并非孤立事件，而是政策预期、产业周期与全球资本开支共振的结果。
当日早间，工业和信息化部与国家发展和改革委员会联合印发《电子信息制造业发展“最新五年”规划》，明确提出推动集成电路全链条攻关，促进电子元器件和电子材料高端化发展，面向人工智能、新一代信息通信、航空航天、新一代智能终端等重点领域需求，加快攻关一批成熟可靠、广泛适用的产业基础“货架产品”。
这一顶层设计为算力产业链注入了确定性预期，成为点燃当日市场行情的关键催化剂。
顶层设计加码，集成电路全链条攻关启幕
《电子信息制造业发展“最新五年”规划》的发布，标志着中国半导体产业战略正从过去的单点突破向全链条协同攻关深化。规划不仅将集成电路置于产业攻关的核心位置，更首次系统性地强调电子元器件与电子材料的高端化升级，指向当前AI算力高速扩张过程中仍存的“卡脖子”环节。
近年来，随着全球大模型参数规模呈指数级增长，算力需求从早期的训练侧单一驱动，向训练与推理并重的格局全面延伸，这对高端存储颗粒、先进封装工艺、高带宽互联芯片以及高端覆铜板等基础元器件提出了更为苛刻的性能与量产要求。
这种下游需求的爆发式增长，在市场规模层面可以得到印证。iiMedia Research（艾媒咨询）发布的《2024-2025年中国AI大模型市场现状及发展趋势研究报告》显示，2025年中国AI大模型市场规模约495.39亿元，预计2026年将突破700亿元，行业规模保持扩张趋势，未来将向更精准、更高效、更普惠的方向发展。这一持续扩张的市场体量，直接构成了对上述基础元器件产能与性能的长期确定性需求。
此次两部门联合发文，明确面向人工智能、新一代信息通信、航空航天、新一代智能终端等重点领域，加快攻关一批成熟可靠、广泛适用的产业基础“货架产品”，意味着国内算力产业链有望在设计、材料、设备、制造、封测等环节加速形成闭环自主能力。
业界专家指出，在国家战略引导与产业资本的双重推动下，本土半导体企业将迎来订单与估值的双重修复窗口，特别是在半导体设备、存储芯片、ASIC定制及先进封装等细分领域，具备自主可控技术储备的龙头企业有望获得超额收益。当日资本市场的即时反应——芯片ETF连续四日吸金、核心成分股普涨——正是机构资金对政策红利进行前瞻性定价的明确信号。
全球算力高景气：AI服务器、存储与ASIC共振
海外市场的强劲表现进一步验证了全球算力需求的持续性。
据行业数据，2026年第二季度全球AI服务器市场规模达到1150亿美元，同比增长50%，环比增长33%，单季度出货规模再创新高。分析师预计，随着下半年全球CSP（云服务提供商）资本开支持续加码及英伟达Vera Rubin平台出货，AI服务器市场将进入环比上升通道。
在芯片架构层面，博通FY26Q3 AI半导体营收达到167亿美元，同比激增221%，环比大增54%，Anthropic、OpenAI、Meta等科技巨头纷纷发布GW级ASIC部署规划，标志着推理算力需求正明确加速。
值得注意的是，ASIC的放量并非对GPU的替代，也不意味着大模型迭代放缓，而是反映了AI应用落地带来的推理需求爆发。存储市场同样热度攀升，产业链消息显示，苹果已接受三星电子2027年一季度存储芯片报价，其中DRAM接近2.0美元/Gb，NAND闪存接近0.33美元/Gb，较2026年三季度报价上涨30%至40%。
存储涨价潮的背后，是AI服务器对HBM及大容量存储的旺盛需求，存储板块的盈利拐点临近。国内方面，摩尔线程日前宣布联合京东云建设十万卡集群，聚焦大模型训练、推理及具身智能，支持京东JoyAI全系大模型，进一步验证了国产GPU集群在超大规模并发场景下的商业化能力，标志着国内算力基础设施全面进入超节点时代。
算力基建步入新周期，产业链长期向好逻辑稳固
综合来看，9月15日AI算力板块的强势表现，是政策面、基本面与资金面三重共振的缩影。
从国内视角分析，工业和信息化部与国家发改委联合发文推动集成电路全链条攻关，不仅为算力自主可控提供了顶层制度保障，更通过明确“货架产品”攻关方向，为产业资本提供了清晰的投资坐标；从全球视角观察，AI服务器市场规模屡创新高，ASIC与GPU并行发展而非简单替代，推理需求爆发带动存储芯片涨价，产业景气度处于明确的高位上行通道。
短期而言，市场对算力供应链的博弈可能因外部宏观环境或库存周期而存在波动，但长期趋势十分清晰：人工智能产业正从“模型创新”阶段加速走向“应用落地”与“商业化变现”阶段，算力作为数字经济的核心底座，其需求刚性与战略价值将持续提升，短期波折难以撼动长期增长逻辑。
对于资本市场而言，具备核心技术壁垒的半导体设备厂商、受益于涨价周期的存储芯片企业、在AI芯片设计及ASIC领域有深度布局的Fabless公司，以及在超节点集群建设中具备工程化交付能力的算力服务商，有望在这一轮全球算力扩张周期中获得持续超额收益。
展望后续，随着国内超节点集群建设逐步落地以及全链条攻关政策相继实施，中国AI算力产业在全球人工智能竞争格局中有望占据更有利的位置。
内容导读
