高盛上调人形机器人预期至千亿 国产核心部件市占率突破八成
内容导读随着全球科技巨头与投资机构对人形机器人产业化进程的持续关注，这一新兴赛道正从技术探索阶段逐步迈向商业落地窗口期。供应链成本的系统性下降与核心零部件的国产化突破，为行业规模扩张提供了现实基础，市场预期随之升温。
产业规模的具体数据验证了这一增长轨迹。从全球市场来看，增长态势强劲。2025年全球人形机器人产业规模为53亿美元，预计2029年攀升至324亿美元；从2023年到2029年，预计CAGR将达到57%。基于上述强劲的量价增长预期，头部金融机构进一步抬高了行业的远期空间。
千亿级市场蓝图浮现
艾媒网（iiMedia.cn）获悉，国际投行高盛在最新发布的全球物理AI报告中大幅上调人形机器人市场预测，预计全球出货量将从2026年的7.5万台增至2030年的约89万台，并在2035年达到约650万台，对应市场规模约1383亿美元。
报告同时预测，人形机器人整机均价将由2025年的4.18万美元大幅降至2035年的2.13万美元，降幅接近五成，成本曲线的快速下探被视为商业化落地的关键催化剂。这一消息传导至资本市场，9月1日A股人形机器人概念局部回暖，明新旭腾涨停，骏创科技涨超10%，宇树科技、兆丰股份、上海沿浦、美力科技、巨轮智能等跟涨，显示市场对产业前景的强烈信心。
业内普遍认为，人形机器人作为通用人工智能技术具身化的最佳载体，正从实验室概念验证阶段迈向规模化量产前夜，产业链上下游协同效应日益凸显，一个千亿级别的超级市场正在加速成型。
全球预期大幅上调 成本下降打开天花板
高盛此次调升预测，表明国际主流投资机构对人形机器人赛道的战略价值重新定价。根据报告描绘的出货量曲线，2026年至2030年将是第一个指数级增长周期，年均复合增长率超过80%，而2030年至2035年则进入放量普及阶段。
价格维度上，单台均价从4.18万美元腰斩至2.13万美元，意味着产品定位将从高端工业场景与科研用途，逐步延伸至商业服务乃至家庭消费领域。成本下降的逻辑在于核心零部件规模化生产、AI算法迭代降低感知决策成本，以及中国制造供应链的参与。
值得注意的是，市场规模的测算尚未完全涵盖上游核心零部件、软件系统及后端运维服务，若将全产业链价值纳入统计，实际市场容量可能远超1383亿美元。这一预判与当前全球科技巨头加速布局具身智能的趋势吻合，特斯拉Optimus、Figure AI以及国内宇树科技等企业的技术迭代，正在为行业树立新的性能基准与成本标杆。
从投资角度看，高盛报告首次将人形机器人明确定义为“物理AI”的核心落地形态，而非简单的自动化设备升级，这一定性转变有望引导更多长期资本流入硬科技领域，进一步压缩技术到产品的商业化周期。
国产供应链崛起 核心零部件实现自主可控
在整机市场爆发预期确立的同时，中国机器人产业链已在关键零部件领域取得突破性进展。
赛迪顾问与《中国电子报》8月31日联合发布的《2026年中国人形机器人六维力传感器市场调研报告》显示，2025年中国人形机器人六维力传感器首次突破万颗，市场规模进入亿元级体量，国产厂商已占据市场主导地位，行业前三厂商合计占据92.8%市场份额。其中，蓝点触控以超80%市场份额位居首位，坤维科技、宇立仪器分别位列其后，表明高精度力控传感器这一曾经依赖进口的“卡脖子”环节正实现国产主导切换。
与此同时，国产主控芯片在机器人领域的渗透同样可圈可点。近日火爆市场的桌面AI机器人MicroDuck，身高仅25厘米，其主控芯片即采用A股公司瑞芯微2020年发布的RK3566处理器，该芯片同时驱动电机并管控摄像头与无线电模块，展现了国产SoC在边缘计算与多任务处理场景中的成熟度。
尽管MicroDuck仅配备1GB内存和32GB存储空间，然而仅内存成本就占据了总价的10%至15%，这也从侧面反映出整机降本过程中，上游存储、减速器、电机等零部件仍存在优化空间，为国产供应链企业提供了广阔的替代与创新机遇。
产业化拐点临近 从概念炒作转向业绩验证
资本市场的人形机器人概念回暖，不仅仅是主题投资的短期反弹，更反映了产业基本面从“0到1”向“1到10”跨越的确定性增强。
9月1日A股盘面上，明新旭腾涨停，骏创科技涨超10%，宇树科技、兆丰股份、上海沿浦、美力科技、巨轮智能等集体跟涨，这背后既有高盛报告的情绪催化，也有国产零部件厂商订单能见度提升的基本面支撑。
当前，人形机器人产业形成清晰的梯次格局：上游以六维力传感器、谐波减速器、伺服电机、专用芯片为代表的核心零部件层，中游以宇树科技等为代表的整机制造层，以及下游面向工业制造、商业服务、家庭陪伴的应用层。随着2035年650万台出货量预期的锚定，产业链各环节将进入产能备战与技术路线固化阶段。
行业观察人士也指出，在人形机器人实现规模化应用之前，动态平衡控制、复杂环境下的精细操作能力、多模态人机交互的可靠性以及系统安全性等方面，仍有待进一步的工程验证与技术突破。同时，A股市场中部分相关标的当前估值水平已隐含较为乐观的远期预期，技术落地节奏不及预期或产能结构性过剩的风险同样值得关注。
从产业结构演进的角度看，中国机器人行业正经历由整机制造向核心零部件自主研发的方向性迁移。2026年被视为人形机器人从技术概念迈向实际应用的重要时间节点，而中国在传感器、芯片及精密制造环节所形成的供应链集群能力，或为其参与全球物理AI产业竞争提供一定的区位支撑。产业格局的最终确立，仍有赖于技术成熟度与市场接受度的渐进式匹配。
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