科创板半导体设备中报：超半数企业营收净利双增，研发驱动高景气
在全球半导体产业格局深度调整与国内AI算力基建加速推进的背景下，科创板半导体设备板块于2026年上半年维持高景气运行。行业整体营收向好，但利润端表现分化，技术攻坚与商业化进程的阶段性差异逐渐显现，板块正由主题驱动向业绩验证逻辑过渡。
这种由主题向业绩验证的转向，与全球半导体大盘的整体走势紧密相连。全球半导体市场正迎来新一轮增长周期。iiMedia Research（艾媒咨询）发布的数据显示，2025年全球半导体市场规模达6874亿美元，同比增长12.5%。全球市场的量价齐升及AI算力需求的持续爆发，直接为科创板半导体设备企业奠定了坚实的需求底座。
板块高景气延续，营收全线飘红
艾媒网（iiMedia.cn）获悉，随着2026年半年度报告披露正式收官，科创板半导体设备板块的期中答卷完整呈现。在人工智能算力需求爆发、全球半导体产业持续扩张以及本土替代进程加速的多重共振下，板块整体延续高景气态势。
相关报道显示，截至8月29日，科创板11家半导体设备上市公司中已有10家披露半年报，其中超八成企业实现营业收入正增长，超半数企业更是达成营收与净利润的双增长，展现出强劲的行业上行动能。
从营收规模来看，头部企业领先优势进一步巩固。8月25日公布的数据显示，中微公司以66.91亿元的营业收入稳居板块首位，盛美上海、拓荆科技分别以37.18亿元、29.13亿元紧随其后，龙头企业规模效应持续显现。
增速方面，拓荆科技以49.06%的同比增长率领跑板块，华海清科、中微公司也分别以35.58%、34.89%的增速位居前列，中科飞测、盛美上海等细分赛道龙头同样保持双位数增长。这一数据的背后，是全球半导体设备市场规模的持续扩容，以及国内晶圆厂在成熟制程扩产与先进制程突破双重驱动下的资本开支回暖。
特别是在AI服务器、高性能计算芯片需求井喷的背景下，逻辑器件与存储器件的制造环节对刻蚀、薄膜沉积、清洗、量测等核心设备的需求大幅提升，为国产设备厂商提供了广阔的验证与导入窗口。
与此同时，在地缘政治因素影响下，半导体设备作为产业链自主可控的核心环节，本土替代从“可选”变为“必选”，国内设备厂商正迎来订单与份额同步提升的战略机遇期，行业整体处于高景气通道。
利润格局分化，扣非增速揭示真实经营成色
与营收端的全线增长相比，科创板半导体设备板块在利润端则呈现出结构性分化特征，反映出不同企业在产品周期、客户结构及研发投入强度上的差异。
在业绩高增长阵营中，拓荆科技上半年实现归母净利润13.43亿元，同比大幅增长1324.10%，成为板块内净利增速最高的企业；中微公司上半年归母净利润达28.25亿元，同比增长300.22%，盈利规模居板块第一。
然而，深入剖析利润构成可见，部分企业扣非后净利润增速与归母净利润增速之间存在明显差距，投资收益成为拉动利润高增的重要因素之一，这在一定程度上提示市场需更审慎地评估企业主营业务的实际盈利能力与持续性。
另一方面，业绩承压阵营同样不容忽视：芯源微上半年归母净利润仅为0.08亿元，同比下滑49.37%；晶升股份归母净利润亏损0.12亿元，同比下滑100%；中科飞测则处于前道量测技术攻坚的关键投入期，上半年净亏损1.27亿元，同比下滑594.32%，亏损幅度同比扩大。
对于利润下滑，相关企业普遍归因于研发投入持续加大、新产品验证周期拉长以及为抢占市场份额而采取的策略性定价。事实上，半导体设备行业具有典型的“高投入、长周期、高壁垒”特征，企业在技术追赶阶段往往需要经历漫长的研发投入期，短期利润承压实则是为长期技术自主可控积蓄动能，这种分化刚好是国产设备从“能用”走向“好用”过程中不可避免的阵痛，也是产业成熟度的客观反映。
技术迭代提速，新产品量产打开成长空间
新品的成功导入与量产以及高端产品线的持续迭代，成为本轮头部企业业绩增长的核心引擎，也是支撑行业穿越周期、保持长期景气度的关键逻辑。
拓荆科技在财报中明确表示，公司持续加大力度推进先进制程领域的新产品、新工艺拓展与量产应用，今年上半年先进产品批量通过客户验证，拉动业务规模与收入实现跨越式增长。中微公司亦透露，上半年针对先进逻辑和存储器件制造中关键刻蚀工艺的高端产品新增付运量提升，在多种关键刻蚀工艺上实现大规模量产，表明国产高端刻蚀设备在细分领域已达到国际一流水准。
此外，盛美上海在清洗设备、华海清科在化学机械抛光设备、中科飞测在前道量测设备等领域的持续攻坚，正逐步构建起覆盖半导体制造全流程的国产化设备矩阵。当前，在国内晶圆厂对供应链安全诉求日益强烈、设备国产化率要求不断提升的背景下，叠加AI算力芯片、高带宽存储等先进产品的制造需求激增，半导体设备企业正从单一设备供应商向平台化、系统化解决方案提供商转型。
这种转型不仅需要持续的高研发投入以突破“卡脖子”技术，更要求企业在工艺理解、客户协同及量产稳定性上建立综合竞争优势，而半年报中普遍高企的研发费用率，正是行业为未来成长进行战略性储备的体现，也为后续订单的持续性增长奠定了技术与产品基础。
国产替代深水区，长期逻辑与短期波动交织
综合来看，2026年上半年科创板半导体设备板块的中报业绩，既映照出国产替代浪潮下行业整体的蓬勃生机，也揭示了不同企业在技术攻坚与商业化进程中的阶段性差异。营收的普遍高增证实了下游需求的真实回暖与国产设备渗透率的稳步提升，而利润端的分化则提示，半导体设备行业的投资逻辑正从主题驱动转向业绩验证驱动。
对于头部企业而言，如何在保持高研发投入的同时提升扣非净利润质量、降低对非经常性损益的依赖，将是下一阶段赢得资本市场长期信任的关键。对于暂时亏损或利润下滑的企业，其研发投入能否有效转化为通过客户验证的量产产品，将影响其能否在激烈的市场竞争中存活并突围。
中长期看，在全球半导体产业链重构与国内AI算力基建持续推进的背景下，半导体设备仍是自主可控战略中的关键赛道。短期波动与长期趋势并存，行业正处于从“单点突破”向“系统性替代”演进的重要阶段。后续可重点关注先进制程设备的验证进展、头部企业的平台化整合能力，以及全球化竞争格局下的技术迭代速度——这些因素将共同影响板块的中长期走向。
