有机硅景气度回升 龙头业绩增幅超九倍
在经历逾两年的行业深度调整后，有机硅产业于2026年上半年迎来明确景气拐点。受益于供给端自律性收缩与成本端支撑强化，主要企业盈利能力显著修复，标志着行业正从此前的低价竞争格局逐步回归理性发展轨道。
量价齐升 盈利能力大幅修复
艾媒网（iiMedia.cn）获悉，7月14日，A股有机硅板块迎来久违的业绩暖流。东岳硅材发布业绩预告，预计上半年实现归母净利润4.24亿元至4.44亿元，同比增长904.88%至952.28%；根据一季度数据推算，二季度单季净利润同比增速更是高达4179.29%至4551.40%，环比增长18.56%至28.87%；新安股份亦预计上半年归母净利润为2.4亿元至2.6亿元，同比增幅达247.46%至276.41%。两家企业均将业绩大幅增长归因于有机硅行业景气度回升，主要产品价格上涨、原材料工业硅采购成本下降，产品毛利率显著提升。
市场监测数据显示，有机硅DMC价格自去年四季度触底反弹，6月末均价约1.4万元/吨，同比涨幅超过20%；行业毛利润从去年三季度的亏损局面转变为今年上半年稳定在1000元/吨至2000元/吨区间，景气反转态势明确。
供给调控与成本支撑 行业走出周期底部
有机硅被誉为“工业味精”，广泛应用于建筑、光伏、新能源汽车、电子、医疗等领域，其价格波动与宏观经济及下游需求高度关联。过去两年，行业经历了产能扩张与需求放缓的双重挤压，价格跌入低谷。
从历史数据来看，这种供需失衡的态势有迹可循。iiMedia Research（艾媒咨询）发布的数据显示，2018至2023年间中国有机硅产能与产量虽保持同步增长，但产能扩张速度显著更快。产量由2018年的113.0万吨增至2023年的165.0万吨，而同期产能却从139.0万吨大幅飙升至332.0万吨。产能与产量间不断扩大的缺口，正是前期行业陷入“内卷”和价格低谷的深层原因。
进入2026年，市场供需格局明显改善。申万宏源研报指出，中国有机硅（DMC）产能占全球比重接近80%，行业协同挺价意愿强烈，供给端严格执行自律调控，叠加“反内卷”政策催化，成本端支撑强劲，行业有望走出周期底部，向上弹性较大。
东岳硅材作为拥有60万吨/年单体产能的全产业链龙头，受益于一体化生产优势，能够有效控制成本、快速响应市场回暖。新安股份同样表示，宏观经济逐步复苏及行业供需格局改善，主导产品售价稳步提升，显著增厚经营利润。供给侧的理性收缩为价格中枢上移提供了坚实基础。
新兴需求扩容 拓宽增长空间
此轮有机硅景气回升不仅依靠传统领域恢复，更离不开新兴市场的强力拉动。光伏装机持续增长带动光伏密封胶、灌封胶需求放量；新能源汽车轻量化与电子化趋势推动有机硅材料在动力电池、电控系统中的应用大幅增加；此外，AI算力爆发间接带动了高端电子树脂、特种硅材料的需求，为产业链注入新活力。
事实上，整个新材料产业正站上新一轮技术变革的风口。据产业数据，中国新材料产业产值已近10万亿元，建成全球门类最齐全、规模第一的材料产业体系。从AI服务器MLCC离型膜、高频高速PCB用聚苯醚树脂，到高纯石英砂、玄武岩纤维、生物基聚乳酸纤维，一批创新材料正在加速产业化落地。
中旗新材高纯石英砂项目逐步投产，熔石新材料超细玄武岩纤维实现规模化生产，北京成立全国首个自主实验室联盟推动新材料研发智能化——这些案例折射出我国新材料领域在高端化、国产化方面取得的实质性突破。
高端化与国产替代并行
展望下半年，业内普遍认为有机硅行业景气度有望延续。新兴领域需求稳步增长，而行业产能扩张趋于理性，供需格局有望保持良性发展。
与此同时，国产替代进程加快，在高端硅橡胶、硅油以及电子级硅材料等方面，国内企业技术突破与市场导入持续进行。不过，也需警惕原材料价格波动、下游需求季节性波动等风险。
整体而言，有机硅行业正告别低端价格竞争，转向以技术创新和成本控制为核心竞争力的新阶段，龙头企业将凭借规模与一体化优势持续巩固领先地位。在“新材料强国”战略推动下，有机硅乃至整个新材料产业将迎来更高质量的成长周期。
综合供需两端变化及新兴需求增量来看，有机硅行业已具备中长期平稳运行的基础。未来，龙头企业凭借一体化与技术创新优势，有望在高端化与国产替代进程中持续获益，推动产业迈向高质量成长阶段。
